境外融资渠道畅通 港股IPO热度居高不下

小明 知识百科 28

  今年以来港股IPO募资金额前三名

境外融资渠道畅通 港股IPO热度居高不下-第1张图片-建明新闻

  □ 美的集团 356.67亿港元

境外融资渠道畅通 港股IPO热度居高不下-第2张图片-建明新闻

  □ 华润饮料 57.74亿港元

  □ 地平线机器人 54.07亿港元

  ◎杨子晏 记者 唐燕飞

  企业赴港上市热情高涨。11月19日,顺丰控股公告称,公司于11月19日至22日招股,拟全球发售1.7亿股H股,发售价将为每股32.3至36.3港元,预计募资金额约56.61亿港元(假设超额配股权未获行使),有望成为今年以来港股第三大IPO。

  今年以来,港股IPO募资金额同比大幅上升。同花顺数据显示,截至11月21日,港交所共迎来57家IPO企业,首发募资总额为711.12亿港元。去年同期,港交所迎来54家IPO企业,首发募资总额为357.28亿港元。

  中国证监会数据显示,截至11月21日,今年以来129家企业提交了境外上市备案材料,其中多数为赴港上市。瑞银全球投资银行副主席及亚洲企业客户部联席主管李镇国预计,今年四季度,港股一级市场将持续活跃,希望在大型IPO项目带动下,港股全年IPO募资金额排名重回全球前三。

  大型IPO接踵而至

  港交所官网显示,11月以来,已有6家企业通过聆讯。同时,企业递表的步伐加快,已有12家企业递交招股书,仅11月13日当日就有4家。11月递表企业中,大部分为内地企业,主要来自人工智能、自动驾驶、生物医药等赛道。

  美的集团、华润饮料、地平线机器人位居今年以来港股IPO募资金额前三。其中,美的集团首发募资总额达356.67亿港元,位居榜首;华润饮料和地平线机器人紧随其后,分别募资57.74亿港元和54.07亿港元。这3家公司登陆港股的时间均为四季度。

  为何近期港交所IPO申报与上市格外热闹?中泰国际策略分析师颜招骏认为,一般来说,企业会赶在前一报告期结束前进行IPO申报。若等到明年递交申请,需要更新今年全年的财务数据,提升企业成本并会延长IPO进程。因此,报告期末申报企业数量会相对较多,12月底时港股IPO受理数量可能会有所回升。

  一位投行人士表示,近期港股市场对大型IPO较为青睐,因为这些IPO一般流动性较高。同时,机构投资者更关注现金流与盈利性高的公司。

  此外,不少企业正推进“A+H”上市。据统计,除顺丰控股外,还有百利天恒、吉宏股份、赤峰黄金、安井食品、钧达股份等多家A股上市公司筹划推进赴港上市计划。关于选择赴港上市,顺丰控股在招股书中解释称,香港作为国际金融中心之一,众多国际投资者活跃于此,H股公司将更容易得到国际投行和投资机构的研究,有更多机会接触到海外投资者,扩大投资者基础。

  新股市场人气回暖

  今年以来,港股新股市场人气回暖,多家企业公开发售认购倍数超千倍。

  11月8日,晶科电子股份上市,公开发售认购倍数为5677.83倍,为港股历史第二高,也是今年的“年度认购王”。此外,10月2日,卡罗特登陆港交所,公开发售获1347.27倍认购;10月23日,华润饮料登陆港交所,公开发售获234.49倍认购,国际发售获24.47倍认购。

  随着港股市场有所回暖,多家企业招股价格以区间上限定价。例如,傲基股份招股区间为每股14.56港元至15.6港元,最终发行价为每股15.6港元。地平线机器人招股区间为每股3.73港元至3.99港元,最终发行价为每股3.99港元。

  “在市场行情较好时,企业的国际配售与公开配售容易获得较高的超额认购,因此会以招股区间上限定价。此前,一些企业为了求稳,会以招股区间下限定价。”上述投行人士表示。

  多只港股次新股涨幅亮眼。截至11月21日收盘,同源康医药-B上市以来涨152.48%,经发物业上市以来涨300%。

  境外融资渠道进一步畅通

  近期在港上市的企业中,多数为内地企业。支持企业境外上市,是扩大资本市场对外开放的重要措施之一。

  中国证监会主席吴清11月19日表示,进一步保持境外融资渠道畅通,进一步提升境外上市的备案效率,积极支持符合条件的境内企业赴境外上市,更好地利用好两个市场两种资源。

  自2023年3月31日境外上市备案管理相关制度规则实施以来,企业赴境外上市不断升温。中国证监会数据显示,截至11月21日,今年以来129家企业提交了境外上市备案材料。

  在业内人士看来,境外上市备案数稳健增长,呈现积极向好态势。目前,境外上市备案材料要求有所简化、审核进度有所加快,市场透明度进一步提高。“相较美股上市或赴瑞士发行GDR,中国香港的法律、市场规则和监管环境与内地更具兼容性,尤其适合生物科技、互联网等领域中小型企业上市。”上述业内人士说。

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